Nouvelles règles AMIT (2023)

Points clés

• Un nouveau régime fiscal s'appliquera aux fiducies de placement gérées qui sont considérées comme des fiducies de placement gérées par attribution (AMI).
• Les AMIT éligibles peuvent appliquer une approche plus rationalisée à la distribution des revenus de fiducie aux investisseurs, grâce au « modèle d’attribution » qui remplace le modèle actuel de « droit actuel ».
• Les AMIT éligibles bénéficieront également d’autres avantages, notamment le traitement d’une fiducie réputée fixe et des règles codifiées de « moins et plus », qui offriront une sécurité fiscale supplémentaire et réduiront les coûts de conformité.
• Pour être prêts au nouveau régime à compter du 1er juillet 2016, les administrateurs des fonds de placement gérés devraient agir dès maintenant en révisant leurs actes de fiducie et leurs systèmes fiscaux et comptables.

L'essentiel

• Il s’agit de très bonnes réformes pour les AMIT et les investisseurs AMIT, qui reflètent le fait qu’elles ont été élaborées en consultation avec le secteur de la gestion de fonds pour être cohérentes avec les pratiques commerciales du secteur.
• Les réformes traitent dans une large mesure des problèmes posés par l’existence d’une réglementation universelle en matière d’imposition des fiducies (Division 6) s’appliquant aux MIT sophistiqués et à actionnariat étendu.
• Bon nombre des « problèmes » de l’industrie liés à la gestion des « droits actuels » et au déclenchement d’évaluations imprévues des syndics peuvent être plus facilement gérés dans le cadre du nouveau régime.
• Il est important de noter que le nouveau régime réduira le fardeau administratif et de conformité des administrateurs de l'AMIT à moyen et long terme, bien que le nouveau régime comporte des exigences supplémentaires en matière de documentation pour les administrateurs de l'AMIT et en matière de reporting aux investisseurs de l'AMIT.

Plan d'action – 6 prochains mois

• Comprendre les implications du nouveau régime et prendre la décision de choisir de devenir AMIT (si ce n'est déjà fait).
• Examinez les termes de l’acte de fiducie et déterminez si :
  • les conditions actuelles créent des « droits clairement définis » en faveur des membres ;
  • les dispositions relatives à la détermination et à la répartition des revenus permettront d’appliquer le nouveau modèle « d’attribution » et la méthodologie statutaire ;
  • les droits attachés à des catégories particulières d'intérêts comme membres du MIT permettront la diffusion en continu de la manière envisagée par le nouveau régime ;
• Examiner les systèmes de gestion comptable et fiscale actuels afin de garantir qu’ils peuvent être facilement adaptés pour répondre aux exigences du nouveau régime (y compris la détermination du revenu imputable selon le « modèle d’attribution »).
• Examiner les informations actuelles sur la distribution aux porteurs de parts et s'assurer qu'elles seront, ou pourront être facilement adaptées, pour répondre aux exigences d'un AMIT.Déclaration annuelle des membres(Déclaration d'AMMA).

Le nouveau régime AMIT

Arrière-plan

LeProjet de loi modifiant les lois fiscales (nouveau système fiscal pour les fiducies de placement gérées) de 2015(Facture) a été présenté au Parlement le 3 décembre 2015. Le projet de loi a affiné les concepts soulevés dans l'exposé-sondage publié en avril et a sensiblement réduit ou éliminé un certain nombre de dispositions controversées et complexes qui figuraient dans l'exposé-sondage.

Le projet de loi instaurera un régime nouveau et très différent pour le traitement fiscal des personnes admissibles.AMITet les investisseurs d'AMIT.

Le nouveau régime s'appliquera à partir du 1er juillet 2016. Certains administrateurs peuvent choisir d'opter pour que le nouveau régime s'applique à partir du 1er juillet 2015.

Le projet de loi est accompagné d'un certain nombre deProjet de lignes directrices complémentaires à la loi(Des lignes directrices) publié par l’ATO, qui expose le point de vue du commissaire sur l’interprétation des concepts et aspects clés du nouveau régime. Lorsque le projet de loi sera adopté, les lignes directrices deviendront des décisions publiques.

Dans cette mise à jour, nous expliquons les réformes et décrivons les mesures que les administrateurs du MIT devraient prendre à court terme pour se préparer au nouveau régime.

Entrée dans le régime

Le nouveau régime s'appliquera aux fiducies de placement gérées qui répondent à la définition d'uneAMI.

L'exigence de base est que la fiducie soit une fiducie de placement gérée (AVEC). La loi existante définit déjà les conditions pour qu'une fiducie soit considérée comme un MIT1 qui, si elles sont remplies, permettent au fiduciaire de faire un choix en matière de compte de capital.

Pour qu'un MIT soit un AMIT, ces exigences supplémentaires doivent être remplies :

• les membres doivent avoir des « intérêts clairement définis » dans les revenus et le capital du MIT, selon les documents constitutifs du Fonds ; et
• l'administrateur du MIT fait un choix pour devenir un AMIT qui, une fois fait, est irrévocable.

L’exigence que les membres aient des « intérêts clairement définis » dans les revenus et le capital du MIT est cruciale. Les fonds enregistrés sont réputés avoir de tels intérêts. Dans le cas des fonds non enregistrés, ce sera le cas si, aux termes des documents constitutifs du MIT, les droits aux revenus et au capital du MIT sont les mêmes (hors frais différentiels facturés entre porteurs de parts et tarifs d'émission/rachat différents).

Avantages du nouveau régime

Les avantages du nouveau régime pour les AMIT éligibles sont les suivants.

Traitement de fiducie réputé fixe

Une AMIT sera considérée comme une « fiducie fixe » aux fins de l’impôt sur le revenu.

Cela fournit une certitude quant à la capacité d’une AMIT à reporter et à déduire les pertes fiscales en satisfaisant aux règles d’intégrité des pertes de la « fiducie fixe » et permet aux crédits d’imputation d’être versés aux membres.

Ce changement répond à un domaine d’incertitude et de risque continus pour les fiduciaires et les entités responsables. Même si la plupart des fiducies avec des intérêts unifiés sont considérées comme des « fiducies fixes », très peu d’entre elles répondraient à l’interprétation stricte des dispositions relatives aux fiducies fixes par l’ATO.

Modèle d'attribution de la fiscalité des fiducies

Le changement le plus important dans le nouveau régime est l’écart par rapport au modèle de « droit actuel » d’imposition des fiducies pour les AMIT. Au lieu de cela, les AMIT détermineront les droits des membres au revenu et au capital sur un modèle « d’attribution », dont les principales caractéristiques sont les suivantes.

Les différentes catégories de revenus imposables, de compensations et de crédits du Fonds seront attribuées aux porteurs de parts en fonction de leurs « intérêts clairement définis ».

Il s’agit d’une dérogation au principe des « droits actuels » qui s’applique désormais à toutes les fiducies, selon lequel le revenu du Fonds est attribué aux porteurs de parts en fonction de leur part proportionnelle du revenu du Fonds. En pratique, de nombreux actes de fiducie devront être révisés pour s'assurer qu'ils peuvent tenir compte de cet aspect des règles.

Dans le cadre du nouveau régime, une AMIT appliquant le modèle d'attribution devra suivre une méthodologie statutaire pour déterminer et déclarer ses revenus attribuables et effectuer l'attribution aux membres de l'AMIT.

D'une manière générale, le fiduciaire de l'AMIT doit déterminer le revenu de la fiducie en fonction de sa nature particulière, sur la base du fait qu'elle est un contribuable résident australien (les composantes déterminées de la fiducie). Ce faisant, les déductions doivent être adaptées aux revenus d'un caractère particulier en fonction du rapport entre le montant déductible et le revenu (cela se produit déjà dans la plupart des cas). Les éléments de confiance déterminés sont ensuite attribués aux membres de l'AMIT, sur la base de ce qui est juste et raisonnable au regard de leurs intérêts clairement définis dans l'AMIT.

Le fiduciaire de l'AMIT doit émettre une déclaration, unDéclaration annuelle des membres de l'AMIT(déclaration AMMA), aux membres de l'AMIT en les informant du montant qui leur est imputable.

Le régime codifie la règle selon laquelle la nature des revenus perçus par l’AMIT reste entre les mains des membres.

Il sera également possible de « transmettre » des revenus d’un caractère particulier à un membre particulier, si ses « intérêts clairement définis » lui donnent droit à des types particuliers de revenus.

Plusieurs catégories de parts

Dans le cadre du modèle d'attribution, les AMIT possédant plusieurs catégories de parts pourront traiter chaque catégorie comme s'il s'agissait d'une fiducie distincte et appliquer la méthode d'attribution uniquement à cette catégorie.

En pratique, cela permettra de séparer les actifs au sein de l'AMIT et d'attribuer les revenus ou les pertes de ces actifs uniquement aux membres de l'AMIT dont les droits collectifs leur confèrent un intérêt dans ces actifs. À l’heure actuelle, il est difficile de parvenir à cette ségrégation sans créer de véritables fiducies distinctes, ce qui entraîne une administration et une conformité fiscale accrues.

Nous espérons que cette fonctionnalité sera particulièrement bénéfique pour la nouvelle vague de financement participatif innovant et d'accords de prêt P2P.

« Unders » et « overs »

Il y aura un mécanisme statutaire pour traiter les erreurs dans les distributions (« sous et plus »), en augmentant ou en diminuant la distribution pour refléter l'erreur dans l'année où l'erreur est découverte.

Actuellement, la plupart des fonds gérés adoptent une méthodologie de « sous et dépassement » l’année suivante, qui a été acceptée par l’ATO comme pratique administrative. Le nouveau régime fournit un soutien législatif à cette pratique et donc une certitude pour les administrateurs de l'AMIT.

Des ajustements de base de coûts plus équitables

Pour les membres de l'AMIT, de nouvelles règles d'ajustement de la base de coûts ont été introduites et le projet de loi introduit l'événement CGT E10.

De manière générale, un ajustement à la hausse est apporté à la base de coûts du membre de l'AMIT lorsqu'un montant attribuable est attribué au membre (que le membre est tenu d'inclure dans son revenu imposable) et un ajustement à la baisse se produit lorsque les distributions sont effectuées.

Il en résulte que toute différence entre le montant des revenus alloués et le montant distribué entraînera un ajustement de la base de coûts du membre de l’AMIT. Cela reporte l'effet en espèces pour le membre de l'AMIT au moment où sa participation dans l'AMIT est réalisée. Cependant, cela nécessitera un ajustement annuel de la base de coûts des membres de l’AMIT. L’ajustement de base de coût correspondant devra être indiqué au membre dans la déclaration AMMA.

Modifications de l'acte de fiducie

Dans de nombreux cas, il sera nécessaire d'apporter des modifications aux termes de l'acte de fiducie pour permettre au nouveau régime de s'appliquer efficacement. Il est probable que des modifications de la plupart des actes de fiducie seront nécessaires pour permettre au fonds de participer au régime AMIT. Comme toujours, lors de modifications des termes d’un acte de fiducie, il sera nécessaire de prendre en compte :

• les risques de réinstallation, en rappelant que l'approche de l'ATO pour déterminer un risque de réinstallation dans le DT 2012/21 n'est pas nécessairement alignée sur le point de vue ou l'approche des autorités fiscales de l'État ;
• les exigences de l'acte de fiducie ; et
• si un porteur de parts ou une approbation réglementaire sera nécessaire.

Hall & Wilcox participe à des consultations avec l'ASIC sur sa réponse au régime AMIT (par exemple, dans quelles circonstances les assemblées des porteurs de parts seront-elles nécessaires pour approuver les modifications de l'acte). Les experts de Hall & Wilcox en fiscalité et en gestion de fonds peuvent aider à guider les administrateurs du MIT à travers chacune de ces étapes.

Autres changements

Le nouveau régime introduira également :

• Une nouvelle règle sur le revenu avec lien de dépendance qui s’applique lorsqu’une AMIT tire un revenu supérieur à celui obtenu sans lien de dépendance dans le cadre d’un accord avec une autre partie qui n’est pas une AMIT. Le fiduciaire sera redevable de l’impôt sur le revenu au taux marginal d’imposition le plus élevé sur le montant qui dépasse le montant de pleine concurrence ;
• Lorsque certains types de parts sont émises avec des caractéristiques s'apparentant à des titres de créance, ces parts seront traitées comme des intérêts de dette à des fins fiscales, de sorte que les rendements de ces parts sont traités comme des intérêts à des fins fiscales et passibles de retenue à la source s'ils sont payés à des non-résidents.
• Des modifications seront apportées aux règles sur les « fiducies de négociation publique » dans la division 6C afin que les super fonds ne soient plus traités comme des porteurs de parts « exonérés » aux fins de ces règles. Actuellement, si les super fonds détiennent 20 % d’une fiducie qui exerce des activités commerciales, la fiducie est imposée comme s’il s’agissait d’une société.